การแพร่กระจายการซื้อขาย 101 อาจารย์ผู้สอน เมื่อมันมาถึงการซื้อขายส่วนใหญ่จะทำโดยการเดิมพันทิศทาง ในคำอื่น ๆ ถ้าเป็นไปได้สูงที่ตลาดจะลดลงในระยะสั้นเราคาดการณ์ไว้เราก็จะทำเงินได้ขณะที่มันเคลื่อนต่ำ ตรงกันข้ามเมื่ออัตราต่อรองแลกเปลี่ยนที่ตลาดที่กำหนดจะย้ายที่สูงกว่าที่เราซื้อมันด้วยความหวังว่าเราจะขายในราคาที่สูงขึ้นเพื่อรวบรวมผลกำไร นอกจากนี้การออกกำลังกายการบริหารความเสี่ยงเสียงเราจะลดความสูญเสียของเราอย่างรวดเร็วหากตลาดพิสูจน์เราที่ไม่ถูกต้อง นี่คือการเก็งกำไรในตลาดทั่วไป มี แต่วิธีการลดความเสี่ยงที่จะมีส่วนร่วมในตลาด วิธีการนี้จะไม่เป็นที่รู้จักกันอย่างกว้างขวางหรือมีประสบการณ์สำหรับเรื่องที่ แต่สามารถทำงานได้กับวิธีการทำเงินในตลาดใด ๆ สิ่งที่ผมหมายถึงคือสิ่งที่เรียกกันว่าการแพร่กระจายการซื้อขาย ซื้อขายแพร่กระจายเกี่ยวข้องกับการซื้อหนึ่งสัญญาและสัญญาการขายควบคู่กันไปอีกเพื่อที่จะได้กำไรจากการเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบราคาในสัญญาทั้งสอง เหล่านี้สามารถทำได้ในตลาดเดียวกันหรือที่เรียกว่าการแพร่กระจายภายในตลาดและพวกเขายังสามารถทำได้ในหมู่สองตลาดที่เกี่ยวข้องกับการเรียกว่าการแพร่กระจายในตลาดอินเตอร์ สถาบันมีส่วนร่วมอย่างมากในประเภทของการซื้อขายในหุ้นนี้ตัวเลือกและตลาดฟิวเจอร์ส หนึ่งสถานที่ในการซื้อขายการแพร่กระจายเป็นสถานการณ์ที่เกิดขึ้นเมื่อตลาดกลายเป็น misaligned หรือมีการซื้อขายนอกบรรทัดฐาน เวลาส่วนใหญ่ของพวกเขาจะเปลี่ยนกลับไปใช้การจัดตำแหน่ง การเคลื่อนไหวของราคาระหว่างสองตลาดสามารถผลิตกำไรให้กับผู้ประกอบการค้าการแพร่กระจายที่ชาญฉลาด หลักฐานที่สองในการซื้อขายการแพร่กระจายคือดูที่ตลาดที่เกี่ยวข้องหลายแล้วระบุที่แข็งแกร่งและอ่อนแอของตลาดเหล่านั้น ตลาดที่แข็งแกร่งคือการซื้อและตลาดปรับตัวลดลงควรจะ shorted สมมติว่ามีความแข็งแรงนิสัยจุดแข็งและจุดอ่อนนิสัยอ่อนแอ ตัวอย่างที่ดีที่สุดของประเภทของการแพร่กระจายนี้คือการมองไปที่การแข่งขันทั้งสอง บริษัท ระบุที่หนึ่งที่เป็นคู่แข่งที่แข็งแกร่งและอ่อนแอที่สุดในพื้นที่ที่กำหนดและใช้เทคนิคนี้ โดยเฉพาะถ้าคุณคิดเกี่ยวกับการผลิตชิปเอเอ็มดีแข่งขันกับอินเทล การแพร่กระจายที่ชัดเจนที่สุดในสถานการณ์นี้คือการซื้อหุ้นของอินเทลตั้งแต่พวกเขาเป็นผู้นำตลาดในขณะเดียวกัน shorting หุ้นของเอเอ็มดี ในขณะที่เราสามารถดูได้จากตารางด้านล่าง (เส้นสีส้มเป็นตัวแทนของราคาปิดของเอเอ็มดีเมื่อเทียบกับสายสีน้ำเงินพล็อตหุ้นของ Intel) ผู้ประกอบการค้าในคู่นี้โดยเฉพาะ (แพร่) การค้าจะได้ทำได้ดีมาก แม้ว่าจะไม่ใช่ตัวอย่างที่ฟิวเจอร์อิมแสดงการถ่ายทอดจุดของกลยุทธ์นี้ ที่ผมกล่าวถึงก่อนหน้านี้สัญญาซื้อขายล่วงหน้าบางส่วนออกไปจากการจัดตำแหน่ง ดังนั้นสิ่งนี้หมายความว่าเฉพาะ? ช่วยให้ใช้อัตราดอกเบี้ยเช่น เรารู้ว่าในเส้นอัตราผลตอบแทนอัตราดอกเบี้ยปกติในระยะเวลาครบกำหนดที่สั้นที่สุดจะต่ำกว่าระยะเวลาครบกำหนดอีกต่อไป ยกตัวอย่างเช่นอัตราผลตอบแทน 3 เดือน T-Bill เป็นเพียงไม่กี่จุดพื้นฐานในขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสามสิบปีเป็นประมาณ 2.6% ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ส่วนใหญ่ราคาในปัจจุบันมักจะต่ำกว่าราคาในอนาคต ด้านล่างมีสองชาร์ต; หนึ่งคือการแสดงเดือนเมษายนของปี 2015 สัญญาน้ำมันดิบและอื่น ๆ ที่เป็นเดือนธันวาคม 2015 การทำสัญญา ขอให้สังเกตราคาสัญญาเดือนเมษายนคือ $ 48.17 และธันวาคมเป็น $ 57.06 น้ำมันที่อยู่ใน Contango ซึ่งเป็นเรื่องปกติ ผู้ประกอบการค้าการแพร่กระจายสามารถขายเดือนธันวาคมและเดือนเมษายนซื้อถ้าเขารู้สึกว่าแตกต่างกันราคาจะหดตัวลง มีกรณี แต่ที่เดือนหน้ามีราคาแพงกว่าเดือนออกไปอีก ปรากฏการณ์นี้เรียกว่า backwardation เราเห็นด้านล่างนี้ระหว่างเดือนพฤษภาคม (สายสีน้ำเงิน) และพฤศจิกายน (สายสีส้ม) สัญญาถั่วเหลือง การบิดเบือนราคานี้หากการแก้ไขสามารถเป็นตัวแทนของโอกาสสำหรับผู้ประกอบการแพร่กระจาย ซื้อขายแพร่กระจายในนอกจากจะมีความเสี่ยงน้อยกว่าการซื้อหรือขายสัญญาทันทีที่มาพร้อมกับผลประโยชน์เพิ่มเติมซึ่งเป็นที่ต่ำกว่ามากความต้องการอัตรา บรรทัดล่างคือว่าการค้าการแพร่กระจายไม่ใช่สำหรับทุกคน ใช่เธอเอาใจใส่ความเสี่ยงน้อยกว่า แต่ยังเอาใจใส่รางวัลที่มีศักยภาพน้อย ดังนั้นอาหารบางอย่างสำหรับความคิดในการสำรวจและดูว่าสำหรับคุณ จนกว่าจะถึงเวลาต่อไปซื้อขายที่ดี